Collateral
German: Sicherheit (Collateral)
An asset pledged to secure an obligation. On-chain the pledge is held by a smart contract rather than by a counterparty, which removes rehypothecation risk and replaces it with contract, oracle and liquidation risk — and, unlike a bank deposit, a tokenized fund posted as collateral keeps earning its own yield.
Professionals working out whether a tokenized treasury fund can be pledged while still accruing, and what happens to it in a liquidation.
Sicherheit (Collateral) — Ein Vermögenswert, der zur Besicherung einer Verbindlichkeit gestellt wird. On-chain hält ein Smart Contract die Sicherheit statt einer Gegenpartei, was das Weiterverpfändungsrisiko beseitigt und dafür Vertrags-, Orakel- und Liquidationsrisiko einführt — anders als eine Bankeinlage verzinst sich ein als Sicherheit hinterlegter tokenisierter Fondsanteil weiter.
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Looking for how this maps to its traditional-finance counterpart rather than a standalone definition? See the Term Bridge, which also flags where the obvious analogy is wrong.